Корреляция активов в портфеле простыми словами

Корреляция активов показывает, насколько синхронно меняются цены двух активов. Это ключевое понятие для диверсификации: настоящий эффект снижения риска даёт не количество бумаг, а то, насколько по-разному они себя ведут.

Коэффициент корреляции

Степень связи измеряют коэффициентом корреляции — числом от −1 до +1. +1 — активы движутся полностью синхронно (растут и падают вместе). 0 — связи нет, движения независимы. −1 — активы движутся строго в противоположные стороны: один растёт, другой падает.

Почему это важно

Если собрать портфель из сильно коррелированных активов (например, десяти акций одного сектора), он будет проседать целиком в плохой день — диверсификации почти нет. А вот сочетание активов с низкой или отрицательной корреляцией сглаживает колебания: когда одно падает, другое держится или растёт. Так снижается общая волатильность портфеля при сопоставимой доходности.

Примеры на практике

Классический пример слабо связанных активов — акции и облигации: в периоды падения рынка акций надёжные облигации часто ведут себя устойчивее. Защитную роль нередко играет и золото, которое может расти, когда дешевеют рисковые активы. А вот бумаги внутри одного сектора почти всегда сильно коррелированы.

О чём помнить

Корреляция не постоянна: в спокойные времена активы могут двигаться независимо, а в момент паники на рынке корреляция многих рисковых активов резко растёт — они падают вместе. Поэтому корреляция — полезный ориентир, но не гарантия, и опираться только на исторические цифры не стоит.

Как применить к своему портфелю

На практике начать стоит с простого — не держать всё в одном секторе и сочетать разные классы активов. Увидеть текущую структуру и перекосы поможет анализ портфеля в ПортфельПро после импорта отчёта брокера.