Что выгоднее: гасить кредит досрочно или инвестировать

Это один из самых частых финансовых вопросов: появились свободные деньги — направить их на досрочное погашение кредита или вложить и заработать? Универсального ответа нет, но есть простой способ сравнить варианты.

Сравните ставку с доходностью

Досрочное погашение кредита — это гарантированная "доходность" в размере ставки по кредиту: каждый рубль, который вы вернули раньше срока, экономит вам проценты. Инвестиции же дают доходность ожидаемую и негарантированную. Поэтому базовое правило такое: если ставка по кредиту выше, чем доходность, которую вы реально рассчитываете получить, — выгоднее гасить кредит.

Учитывайте риск

Погашение кредита — результат без риска. Доходность инвестиций в акции не гарантирована: рынок может и упасть. Сравнивать ставку дорогого потребительского кредита (которая часто двузначная) с потенциальной доходностью рынка — значит сравнивать гарантированный результат с рискованным. При дорогих кредитах это почти всегда довод в пользу погашения.

Когда инвестировать всё-таки логичнее

Если ставка по кредиту низкая — например, льготная, — а ожидаемая доходность вложений выше, математически выгоднее инвестировать, а кредит гасить по графику. Отдельный аргумент за инвестиции — налоговые льготы: вложения через ИИС добавляют к доходности вычет, которого у досрочного погашения нет.

Сначала — подушка безопасности

До того как выбирать между кредитом и инвестициями, стоит сформировать резерв на 3–6 месяцев расходов. Без него любая непредвиденная ситуация снова загонит вас в долги, какой бы вариант вы ни выбрали.

Как оценить свою доходность

Чтобы честно сравнить кредит с инвестициями, нужно знать реальную доходность своего портфеля, а не предполагаемую. Загрузите отчёт брокера в ПортфельПро — сервис посчитает доходность методом XIRR, и вы увидите, обгоняют ли ваши вложения ставку по кредиту.